2008年5月,新一届中国制药工业百强企业成绩单隆重揭榜。
此前,中国医药行业走过了令人难忘的3年。从2005年局部感受压力,到2006年整体经济指标滑向历史低点,再至2007年驱散阴霾拐点向上,全行业经历了一个不平凡的行进轨迹,但于曲折中,亦体会到崛起的真谛。
代表中国制药工业最先进生产力的主流企业群体,无疑是这场变革的亲历者,其体验既是对自身发展的检视,也是行业运行水平与潜力的真实反映。刚刚作别的2007年,在行业回暖的大气候中,主流企业群体所扮演的这种角色尤为鲜明、突出。
考评TOP100
“2007制药工业百强”是SFDA南方医药经济研究所(下称“南方所”)自2005年以来,通过主业销售收入考量行业整体运行质量而推出的第3个榜单。综合研判之下,南方所副所长陶剑虹给百强企业打出的总成绩是A。
这个“A”,是对百强企业过去一年经济效益普遍趋好的直观评价,也是对整个产业经济回暖背景下企业抓住机遇、跻身前列的魄力的褒扬,更是中国医药行业2007年重新回归景气的心情写照。
仔细厘析2007百强榜单结构,若干进展可圈可点。
百强整体进步。从工业百强的整体规模来看,2007年提升明显。统计显示,无论是累计销售收入还是百强企业的规模底线,亦或不同区间企业的销售规模,均较2006年有显著提高。而最为耀眼的当数百强企业的“中间力量”,他们的增长普遍超越了行业的整体增长水平,既为百强注入了更多的新生力量,又显示了百强的发展潜力。
“快”“强”公司涌现。新旧更迭乃万物发展规律,主流企业位次浮沉亦在情理之中。百强榜单中,企业位次上升的有41家,与2006年持平的有8家,新进榜的企业有12家。其中,既有迅速提拉百强位次的黑马,也不乏核心实力稳步夯实的宿将,进一步应证了“慢进则亡”的通用游戏规则。
集中度再度提升。这是前两届百强榜单所反映的较为明显的指标。而去年无论是从行业整体还是百强企业内部看,依然凸显了这种趋势。
统计分析显示,2007年制药百强前10位企业销售收入合并占比达33.30%,同比2006年增加0.79个百分点,中段企业(21~50名)亦有长进,同比增长0.53个百分点。
此外,2007年百强企业中,上市公司的数量不断增加;化学药、中药、生物药企业销售规模或百强份额都有显著上升;股份制、港澳台及外商投资企业是百强企业的主要构成;江苏、浙江、山东3省继续领跑区域产业经济,总共瓜分了百强企业38个名额。
陶剑虹说,与前两届制药百强榜单相比,2007年中国制药工业百强呈现整体规模更高、增长速度更快、综合实力更强的特征。不过,不能忽视的现实是,制药业整体创新实力并不高,这对产业集中度的提升是一个制约。
成长的必然
就考评依据而言,衡量企业竞争发展实力需要参考多元化的指标,对此往往仁者见仁、智者见智。而百强榜以企业运营数据的硬指标着手,则已与行业运行情况形成比照。
在陶剑虹看来,2007年,医药经济运行的特点是“在规范化中稳步前进,恢复高位增长”,而工业、商业、终端销售和进出口四大要素皆可支持这一判断。
——据南方所“中国医药经济运行分析系统”监测,去年全国医药工业(七大子行业)主要经济指标同比2006年均有显著提升:工业总产值(现价)增长20.95%;销售收入增长19.89%;利润增长45.86%。
——中国医药商业协会数据显示,去年全国七大类医药商品购进总额预计同比增长15%左右;总销售金额同比增长18%左右。特别是从去年上半年开始,医药商业重点企业盈利能力增强,拉动了行业效益水平的回升。
——药品销售三大终端保持活跃。2007年,样本医院用药金额增幅在28.7%,是近4年来的又一次增长高峰;药品零售市场销售规模复合年增长率达21.59%;在新农合等政策助推下,农村药品市场规模也同比增长15%以上。
——海关数据表明,2007年我国医药保健品对外贸易再创历史新高,达385.9亿美元,同比增长25.6%。医药贸易顺差不断拉大。
医药工业百强成长蕴藏着行业前行的必然。按照这个逻辑,百强企业2007年交出的成绩当可看作这一年宏观经济进展的微观注解。
南方所统计分析显示,作为中国制药工业优质企业的代表,百强企业通过内部整合、资源共享等形式,降低销售成本,使其经营成本和盈利能力均优于全国平均水平。近3年百强整体销售成本占销售收入的份额在不断下降,利润占销售收入的份额比2006年和2005年都有较大幅度提高。
不过,陶剑虹提醒,2007年度百强的应收帐款周转周期长于同期全国整体水平,也长于2005~2006年百强整体水平。因此,尽管进入百强榜的企业都是我国制药工业的翘楚,而且过半数的百强企业集团通过上市融资获得更多的运营资本,但仍应提高应收帐款等流动资产的变现能力,提高资金的运作效率。
前瞻2008
中国制药工业百强发榜的3年,是整个行业数千家企业经历跌宕和熔炼的3年,而至机遇与挑战互见的2008年,可以预见,这样的洗礼也许仍将继续。尤其一些重要的事件结点将影响行业的走向,左右企业的命运。
宏观经济层面上,美国“次贷风波”将不可避免地减缓全球经济增长,其影响也将传导到中国经济上。目前中国经济对外遭遇货币升值压力,对内面临通胀压力,经济增速有放缓趋势;同时出口利益亦将受到影响。
产业政策环境上,今年是全面整治药品市场秩序专项行动的后效应逐步显现的一年,加之相关制度安排逐渐到位,大治之后,市场环境的规范有序将切实让主流医药企业受益,产业集中度有望加快提升。
药品价格上,尽管关于价格管理的紧箍还在,但在新医改和新药品价格管理制度的预期下,今年最新降价方案“升多降少”的特征似乎预示着我国未来药品价格调整的新趋势。
运营成本上,从2007年开始,与制药行业各个领域的关联成本普遍上涨。无论是动力、人力还是原辅材料,都对制药工业形成压力,加之日益严格的环保要求,企业在今年要获得较好业绩,有效的成本控制是一大关键。
市场机会上,今年我们离全民医保的目标又迈进了一步,由此带来的药品市场扩容增量将逐步开始释放。“低水平、广覆盖”对于众多普药生产企业将是一个利好。
资本市场上,后全球化时代背景下,伴随国外制药巨擘收紧并购手臂,中国医药行业的并购进入转折期,当前并购明显更有目标、更求实质;中国企业步入海外资本市场实现境外上市仍将成为热点。
综上分析,并结合关联要素,南方所“中国医药经济运行分析系统”
预测,在现行各项宏观经济政策和产业政策不出现重大调整的前提下,今年中国制药工业仍将保持稳步增长态势。其中,化学制剂工业全年产值为1855亿~2050亿元,同比增长18%左右;中成药工业全年产值1468亿~1778亿元,同比增长25%左右。
届时,作为医药工业晴雨表的百强企业不知又将交出怎样的答卷?